上周海外股市普涨，美联储加息75基点，符合市场预期。产业趋势层面，美国芯片法案正式通过，为美国半导体制造提供520亿美元补贴，收紧对华芯片投资设厂和设备出口限制，半导体国产化有望加速。通胀削减法案即将在参议院投票，政府计划提供3690亿美元用于能源和气候领域项目，包括对风光储电动车的制造、投资、消费各环节的税收抵免和补贴政策，利好国内供应商。
核心观点
【全球股市表现】上周海外股市普涨。美股方面，道指、纳指、标普分别上涨2.5%、5.0%、3.8%。过去一周市场主要关注美联储议息会议、美国通胀数据、美股二季报、美国经济数据、欧洲能源危机、全球疫情等方面。美联储议息会议方面，7月27日，美联储确认加息75基点，符合市场预期。鲍威尔表示将不再提供明确的前瞻性指导，在数据允许的条件下，将放缓未来的加息步伐。美国通胀数据方面，核心PCE物价指数6月同比增长4.8%，高于市场预期的4.7%，前值4.7%。美股二季报方面，上周美股二季报迎来最重要的密集披露期，苹果、亚马逊、谷歌、宝洁、辉瑞等公司业绩超出市场预期，埃克森美孚、雪佛龙、壳牌等石油公司二季度利润刷新历史新高，Meta、英特尔、微软等公司不及预期。美国经济数据方面，美国经济分析局发布的数据显示，美国二季度实际GDP年化环比下跌0.9%，连续两个季度负增长。美国7月ISM制造业指数52.8，好于预期的52，低于6月的53。欧洲能源危机方面，上周三开始，通过“北溪-1”管道输送的天然气容量下降至20%。欧盟正式开始实施自愿削减天然气用量协议，将在今年8月1日至明年3月31日期间，将天然气需求在过去5年平均消费量的基础上减少15%。全球疫情方面，全球已有78个国家和地区报告猴痘病例，合计超过1.8万，报告5例死亡病例。截至8月1日，全美累计猴痘确诊病例5811例，已有三个州宣布进入紧急状态。行业表现方面，上周全球股市板块普涨，其中可选消费、信息技术、工业、公共事业板块涨幅较大。异动股方面，过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，工业、信息技术、可选消费行业公司居多，过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，医疗保健、可选消费行业公司居多。
【全球产业趋势】趋势一：新能源。美国参议院民主党内达成《2022通胀削减法案》，本周参议院投票，其中政府计划提供3690亿美元用于能源和气候领域项目，包括对风光储电动车的制造、投资、消费各环节的税收抵免和补贴政策，利好国内供应商。趋势二：芯片制造。美国通过《芯片与科学法案》为美国半导体制造提供520亿美元补贴，同时收紧对华芯片投资设厂和设备出口限制，国内半导体产业国产化有望加速，建议关注半导体国产设备厂商。
【重要资讯】三星：拟定于2030年将关键工厂打造成无人工厂，据悉2021年韩国人口首次下降。苹果：发布第二季财报超出市场预期，库克表示9月份营收会加速，Mac、iPad供应链问题会缓解。Meta：元宇宙部门亏损扩大，收入降低，但扎克伯格强调了虚拟现实部门已取得的进展。
【产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们当前建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及元宇宙、智能制造、云计算、自主可控等产业趋势。
【风险提示】本报告所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成个股投资建议。
目 录
01
核心关注与投资建议
上周，A股涨幅较高的产业指数为：汽车胎压检测、散热、超硬材料等。
上周及本周海外市场值得关注的产业趋势变化为：
1、芯片制造
美国通过《芯片与科学法案》为美国半导体制造提供520亿美元补贴。7月28日，美国众议院通过了这项拖延已久的法案，其将为美国半导体制造提供约520亿美元的政府补贴资金，芯片制造商允许在第一年的利润中抵扣25%的成本，相当于价值240亿美元的投资税收抵免，预计未来十年将会资助10到15家新的半导体工厂。它还包括在五年内拨款1700多亿美元，授权美国国家科学基金会、美国商务部等增加对关键领域科技研发的投资，促进美国的科学研究工作。目前，英特尔、台积电、三星、SkyWater、美光等众多公司都希望能够获得这部分资金以支持其在美国的建厂计划。
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