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免费研报精选:“新”自主崛起!智能电动汽车时代 相关标的全梳理

时间:2021-07-21 09:53:51 来源: 财经新闻网 作者: 中华财经网 阅读:96

  今日(6月10日)A股三大股指开盘涨跌不一,盘初快速拉升之后,股指维持高位震荡整固,强势格局一览无遗。从盘面上来看,科技股再掀涨停潮,港口航运、汽车、盐湖提锂等板块表现突出,局部赚钱效应仍存。

  东吴证券表示,指数继续在震荡中缓慢调整,大的趋势上并未有改变,目前的调整是良性的,只是高位品种回落后热点的高低切换仍需时间,可留意市场新热点的形成。碳中和、进口替代、鸿蒙、医美,市场热点层出不穷,我们应抓住市场的主要矛盾,以免乱花渐欲被迷了眼。

  在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。

  【主题一】航运概念

  国信证券表示,对于航运板块,我们认为集运的供需矛盾短期难以缓解,即使在疫情阴霾下全球集装箱整体增速或将乏力,但生产国中国为大本营的远东-欧洲、远东-美国航线依然会运力吃紧,由于4月之后船公司都会执行最新的约价,这意味着欧线底舱15-30%、美线 40-60%的货物运费都将有较大幅度上提,叠加上述现货市场的火爆,预计全年集运业的盈利会继续突破新高,建议配置核心标的-中远海控

  对于航空机场,国内疫情零散出现加速疫苗接种,加速群免进程,航空可能因祸得福。海航系航空资产重组持续推进,静待相关方案公布。海外运力回流带来的供给压力短期仍难完全消化,航司间分化延续。中长期看,连续运力低引进为周期全面景气创造先决条件,理论供需差已经出现,一旦国门放开消化宽体运力,民航将迎来全面景气区间。国门放开前,民营航司将充分受益于国内市场的复苏,国门开放后,大航宽体运力有效消化,向上弹性更足,推荐吉祥春秋、三大航,关注华夏。机场流量垄断地位未曾改变,离岛免税有望壮大一批免税运营商,未来机场免税再度启动招标时机场方拥有选择权,且成熟市场市场化谈判中,机场作为地主方均具备较高收费能力。疫情消退后机场议价能力有望全面提升,修复盈利预期。【点击查看研报原文】

  【主题二】汽车

  华创证券指出,在当前时间点,我们认为市场对汽车零部件板块的芯片短缺、原材料涨价等悲观预期已充分反映。预计3Q21 汽车芯片短缺将开始逐步缓解。在供给缺口逐步收窄的过程中,估计市场对 4Q21-1Q22 的库存相对回补、销量展望也将逐步明朗,悲观情绪对估值的压制可以因此而显著缓解。简单看,要在2 个季度中将库存恢复到2020年底水平,则每个月需多批发 5%,对强势车企、零部件的基本面将形成支撑。

  坚定看好中国制造以及智能电动为汽车零部件带来的持续成长机会,过去半年市场对板块的悲观预期已在股价中充分反映,板块估值在历史中枢水平,有一批优秀隐性冠军估值受到压制,预计芯片问题3Q21 起开始缓解,下游相对补库将推动零部件产销回升,这个过程中市场对行业基本面的展望也将逐步明朗,悲观情绪有望因此显著缓解。

  兴业证券认为,电动智能时代,“新”自主崛起。展望下半年,我们预计芯片供应21Q2末21Q3初反转向上,乘用车总量与盈利有望超预期,而重卡后处理随排放升级存在机会。中期看行业趋势,电动智能时代,基于国内优秀的供应链,以及更早更坚决的转型,“新”自主有望崛起,包括车企(新势力或自主独立新品牌)、智能驾驶供系统应商(华为、百度)、传统零部件打包供应者(传统零部件的超级tier1)。【点击查看研报原文】

  【主题三】锂

  五矿证券认为,重视中国本土锂资源开发加速的战略机遇,以及氢氧化锂的海外需求逻辑。其一,中国本土优质锂资源-未来白色石油将获战略重估。其二,基于青海盐湖提锂的新一代技术创新有望向西藏盐湖开发“外溢”,未来有望通过降低环境足迹、提升效率,打开西藏优质盐湖锂资源的聚宝盆。其三,在当前需求背景下,矿石与盐湖是相互补充的关系,未来矿石提锂依然将是锂供给的支柱之一。其四,再提氢氧化锂的细分逻辑。

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