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银行理财权益投资分化!有的净值大回撤 有的坐收绝对收益

时间:2021-11-25 15:15:25 来源: 财经新闻网 作者: 中华财经网 阅读:132

  银行理财权益类布局正在遭遇市场风格频繁切换带来的挑战。光大理财两大权益产品在近一个月内产生大幅回撤,同时明显偏离业绩基准。

  与此同时,权益类产品竞争更加激烈。宁波银行(002142)持续在增加权益类产品布局,发行数量已经追平招商银行。合资理财公司――汇华理财和贝莱德建信理财也发布了权益产品。汇华理财汇泽系列产品表现出色,今年取得了30%回报。

  光大理财的烦恼:

  大回撤、大偏离

  9月以来,证券市场风格切换让光大理财遭遇滑铁卢,两只权益类产品净值快速回撤。截至11月11日,阳光红卫生安全主题精选和阳光红300红利增强两只理财产品,在近一月跌幅均超过6%,成立以来涨幅也成为负值。

  糟糕的业绩表现,让产品也遭遇大额赎回。

  光大理财官网显示,成立于去年5月份的阳光红卫生安全主题精选理财产品最近一个月跌幅为6.2753%,成立以来跌幅为9.64%。

  不仅业绩不佳,公司投资经理也进行了变更,这也是时隔一年后再度换将。光大理财公告称,因原投资经理方伟宁工作调整,15日该理财产品投资经理变更为股票投资部投资经理贾迪。

  贾迪历任平安证券投资管理部研究员、弘康人寿保险高级权益投资经理、中英人寿保险高级权益投资经理,2021年刚刚加入光大理财。而去年12月,方伟宁接替了原投资经理翟志金。

  同时,该产品份额也面临大幅缩水。该产品的三季度投资报告显示,产品分额遭遇大幅度赎回,三季度总申购127万份,赎回683万份,期末产品份额降至3678万份。

  光大理财网站显示,该产品业绩基准为“中证800指数收益率×80%+中证全债指数收益率×15%+活期存款利率×5%”。

  该产品三季度投资报告显示,在存续期间,业绩基准涨了28%,而该产品净值竟然取得了负1%的增长率。从三季度持仓看,该产品几乎清一色的医药股,投资风格与业绩基准存在很大偏差。

  令投资者诧异的是,同样是主要跟踪中证800指数的光大理财阳光红ESG行业精选,在这一期间竟然涨幅惊人,近一个月涨幅12.9354%,近一年涨幅38.3498%。

  光大理财网站显示,这一产品业绩基准为“中证800指数×70%+中债综合财富(总值)指数×20%+恒生收益率×10%”。

  该产品投资经理也是方伟宁。该产品三季度取得了22.93%的净值增长,但是业绩基准仅上涨了1.63%。三季度持仓显示,十大重仓股集中在以宁德时代(300750)为首的新能源领域。

  市场人士表示,很显然,这两款产品有很明显的风格倾向,而忽略了业绩基准,容易受到风格切换的影响。

  另外一只权益产品――阳光红300红利增强理财产品最近一个月跌幅为6.0906%,成立以来跌幅为6.87%。三季度投资报告显示,该产品也是明显偏离业绩基准。

  作为银行理财领域排头兵,光大理财产品体系具有完整和前瞻性布局,也是业内信息披露最为扎实的的银行系理财子公司。

  尽管产品表现一般,但光大理财本月在前三款权益产品基础上,增加了一款阳光红基础设施公募REITs优选1号产品。

  市场竞争白热化

  合资理财公司崛起

  尽管刚刚起步,目前银行理财权益类产品竞争却十分激烈。

  宁波银行近期加大了权益类产品布局,目前已经发行了三款产品,分别是宁耀权益类全明星FOF策略开放式产品1号、宁耀权益优质成长FOF策略开放式产品2号、宁耀权益稳健价值FOF策略开放式产品3号。

  这也追平招商招卓系列产品数量。招行发布的招卓消费精选周开一号权益类理财计划表现相对稳健,今年取得6%的净值回报。

  中信理财百宝象股票优选周开1号和睿赢精选权益周开净值型产品在近期反弹中也有不错的表现。

  随着合资理财公司加入,权益类产品竞争也更加激烈。其中,汇华理财发布的汇泽开放式混合类理财产品2020年001期表现出色,今年已经取得了30%的净值增长。贝莱德建信理财也发行了贝盈A股新机遇私行专享权益类理财产品1期,起始日期为9月16日,目前仍在1元净值附近波动。

  风格快速切换导致净值波动

  银行理财产品净值缘何有如此波动?市场人士认为,9月以来市场快速的风格切换是导致银行理财产品表现不佳的主要原因。

  光大理财相关产品也对于此次风格快速切换有所描述。光大理财阳光红300红利增强理财产品的三季度投资报告称,从行业视角来看,7月大多数行业呈现调整格局,以有色、钢铁、电新、化工、煤炭等板块为代表的能源转型下的新旧能源板块表现较为强势,消费板块表现弱势;8月则在延续7月强势板块的背景下,传统周期板块表现相较于7月更为突出,同时以机械、建筑、建材、石油石化、金融地产等为代表的价值板块均迎来明显的上涨,而消费板块继续表现较为弱势;9月消费板块有所反弹,而前期较为强势的新旧能源板块则出现了明显的调整,而以电力为代表的公用事业板块则在绿电交易上线与电价上调的预期下迎来了一波重估行情。国庆假期前夕,受各种外围因素影响,在防御需求和配置切换的共同作用下,资金快速从周期板块中流出,再度流入了消费和其他防御性板块,形成了本季度的第二次大幅度切换。

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