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明星私募三季度调研上百家公司,重点围绕大市值,“资金抱团”趋势或难撼动

时间:2020-09-16 13:46:04 来源: 中华财经网 作者: 中华财经 阅读:151

财联社(北京,记者 黎旅嘉)讯,三季度以来,基金经理调研频率明显加大,其中不乏多家百亿级私募基金身影。

数据显示,7月以来,高毅资产、星石投资、重阳投资、景林资产、千合资本、淡水泉6大明星百亿私募先后对131家A股公司进行了调研,而医药生物、计算机、电子三个板块依旧是明星私募们的调研首选。

不过,8月以来,前期包括科技、医药以及食品等在在内的上涨龙头板块均进入整理期,部分细分板块甚至出现回调。针对这一现象,有业内分析人士就指出,当前市场的向好基础并没有改变,虽然在3300点附近市场暂时还未达成共识,但从“资金抱团”的角度出发,机构的优势和投资体系更倾向于配置优质核心资产,所以只要相对宽松的流动性环境和机构化趋势仍在,核心资产就依然是资金涌入的方向。

明星私募现调研高潮

统计数据显示,三季度以来,高毅资产、星石投资、重阳投资、景林资产、千合资本、淡水泉等六大明星百亿私募先后对上百家公司进行了调研。其中,海鸥住工(002084,股吧)、洽洽食品(002557,股吧)、海康威视(002415,股吧)、尚品宅配(300616,股吧)、宁波银行(002142,股吧)等5家公司同时被高毅等4家明星私募的调研。

从明星私募的关注公司来看,主要围绕在大市值公司。其中,市值超过百亿的有96家公司,千亿市值以上的公司则有12家,而迈瑞医疗(300760,股吧)、立讯精密(002475,股吧)、海康威视等3家公司的总市值均在3千亿元以上。从行业来看,百亿明星私募关注的焦点集中在医药生物和科技行业。其中,医药生物、计算机、电子三个行业合计被调研公司家数占比逾四成。

不难发现,明星私募们的关注焦点依然围绕在蓝筹阵营,9月初以来,市场对白马蓝筹股的态度开始出现分歧,在经历了前期的连续大涨后,很多白马股的估值已经处在历史高位,或因过高的估值引起投资者担忧,近期很多市值“巨头”股价纷纷回调,特别是主板公司白马蓝筹回落更为明显。此前一周,A股持续调整,沪指周跌幅2.83%,深证成指周跌5.23%;创业板指周跌7.16%,三大指数连续两周收出阴线。

目前A股已经达到3400点附近,不同板块的估值也出现了严重分化。对此,重阳投资高级策略师谭伟认为:“目前而言,我们认为应当继续挖掘市场的结构性机会,关注业绩有望超预期,但市场暂时还未达成共识的标的。”

事实上,8月以来,前期包括科技、医药以及食品等在在内的上涨龙头板块均进入整理期,部分细分板块甚至出现回调,市场面临新决策趋势,因此众多投资机构都想通过调研进一步掌握和研判市场下一轮的走势。

而对于近期明星私募机构频繁调研,有业内分析人士就表示,从当前大环境来看,资金面整体上仍非常宽裕,但资金的水龙头已经很难开得更大,甚至有可能会边际减小。过去亢奋的市场环境可能会告一段落,市场进入震荡整理或震荡向上格局的可能性在增加,接下来的股市里仍然会有很多投资机会,但是会进入到少数股票上涨,大部分股票不动或下跌的结构性行情,更考验投资者的研究功底和综合素质。

“抱团”核心资产

从目前机构调研情况看,百亿明星私募三季度以来的关注点依然主要围绕在医药生物和科技领域,医药生物、计算机、电子三个板块被调研公司的家数分别达到22家、18家和17家,合计公司家数占到期间全部被调研公司比重的43.51%。

“医药、消费、科技等板块的龙头公司估值处在相对高位,但估值贵并不是发生风格切换的充分条件,还要看盈利和利率的变化”,富国基金(博客,微博)基金经理李元博认为,“目前来看,盈利并没有出现快速下滑,利率的变化也没有导致市场出现杀估值的情况,所以我认为不会发生大规模的风格切换,只是上涨过程中弹性上的差别。”

而在不少机构投资者看来,当前市场的向好基础并没有改变,且在连续大涨之后出现回调也在情理之中,就如同科技股的提前调整类似,此次白马股的阶段性回调也只是市场自我修正的自然规律。中长期看,“机构抱团”未必会有多大的松动,注册制下,大资金依旧会注重基本面,尤其是行业增长的龙头品种,未来也依旧会是大资金们的首选。

事实上,银叶投资投资权益研究总监秦怀宝也从“资金抱团”的角度分析了估值较高的板块未来的机会。他指出,“核心资产出现机构资金的抱团现象,是因为居民资金越来越多地通过机构进行投资,而机构的优势和投资体系更倾向于配置优质核心资产,所以只要相对宽松的流动性环境和机构化趋势仍在,这类核心资产就依然是资金涌入的方向。”

针对上述板块后市,华辉创富投资总经理袁华明也表示,从上市公司公告看,科技、医药和消费大体会维持基本面向好态势,因为从政策导向和资金偏好看,这三个板块也是市场焦点。当前股票市场流动性充足、情绪积极,建议投资者适当关注三季报预增,以及相关板块、个股近期受到产业、宏观政策的影响。但同时,投资者对前期涨幅较大、估值较高、缺乏业绩支撑的题材股,应该保持警惕。

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