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外资连续三年加持国内债券 债券市场进一步开放

时间:2021-01-13 12:17:59 来源: 中华财经网 作者: 中华财经网 阅读:69

  中国人民银行行长易纲在2021年对金融界热点问题的记者采访中表示,他将继续促进对外开放高级别金融。金融业的开放是我国开放的亮点。中央经济工作会议提出,应进一步重视深化改革开放,增强发展的内生动力,对某些关键点进行努力具有影响整个社会的作用。

  近日,中国人民银行行长易纲表示,金融业的开放是建设新的发展格局的必然要求。下一步是全面实施准入国民待遇加负面清单管理制度,有效转变开放观念,促进制度化和制度化的开发。进一步完善金融部门的各种支持体系,促进监管模式和体系与国际认可规则的融合。

  近年来,随着我国金融业对外开放的不断深入,外资对人民币资产的配置不断增加,境内债券和A股的持有规模不断扩大。

  据记者了解,外资已经连续三年购买了国内股票和债券。根据中国中央结算公司和上海清算所的统计,截至2020年12月,外资机构在银行间债券市场持有债券3.04万亿元(不含银行间存单,下同),同比增长1.07从2019年末开始的A股市场总规模为1万亿元。此外,公开数据显示,截至2020年11月,外国投资者持有的A股市值接近3万亿元,约占A市值的4.8%。

  市场参与者认为,外国资本持续流入A股和国内债券市场是由于对外开放的加深,使外国投资者更容易在国内市场进行投资,另一方面,外资对国内开放政策和人民币资产的认可。未来,金融业将进一步向外界开放,交易和结算等机构安排以及法律事务和评级等金融服务将进一步与国际接轨,资本市场风险不断提高,管理工具将得到丰富。

  向外界敞开“快车道”

  根据中国中央结算公司和上海清算所的数据,自2016年以来,外资机构在银行间债券市场持有的债券规模连续五年增长。从2016年底到2020年底,银行间债券市场的外国债券持有量分别为7975.93亿元、1万亿元、1.55万亿元、1.97万亿元和3.04万亿元,同比增长21.12%、20.79%、34.94%、21.47%和54.05%。

  在A股方面,去年12月28日,中国证券监督管理委员会主席易慧曼在中国资本市场成立30周年时表示,外国投资者在股票市场上的价值持续增长,外资已连续三年保持净流入。

  事实是,外国投资者已经连续三年购买了我国的股票和债券净额,并且在债券市场上已经连续5年和3年在债券市场上有净购买额。

  “从央行2016年第3号文件开始,以加速中国债券市场的开放,中国的金融业已经向'快车道'敞开了大门。”招商证券首席宏观分析师谢亚轩告诉记者,近年来,股票和债券市场大量流入外资。一方面,扩大和扩大规模是国内债券市场和股票市场的开放政策,是外国投资者进入市场的便利,支持和放松政策的逐步完善。另一方面,中国金融业对外开放已逐渐受到国际投资者的认可,这体现在中国股票和债务资产被纳入重要的国际指数中,越来越多的国际机构和长期投资者参与其中从战略上选择增加其在中国资产的持有量,并且中国资产在世界上的重要性也在增加。

  南开大学金融发展研究所所长田利辉告诉记者,在目前的全球经济形势下,外国投资者持有的A股和国内债券的市值约为6万亿元,这表明人民币资产非常庞大,对外资有吸引力。大量的外国投资可以进入中国市场,但尚未形成市场的主导力量。这也表明,我国的股票市场和债券市场已经适当,完全向外界开放。

  进一步开放需要重点关注四点

  去年9月,为进一步加强中国债券市场对外开放的系统性、整体性和协同性,促进外国机构投资者人民币债券资产的配置,中国人民银行,中国证券监管委员会与国家外汇管理局共同起草了《关于境外机构投资者投资中国债券市场有关事宜的公告》(征求意见稿)。市场人士认为,未来实施这一措施将进一步促进外国对中国债券市场的投资。

  “目前,外资在A股和债券市场的主要投资途径相对平稳,但仍然存在一定的制约因素。未来一段时间的开放应该主要是现有海外实体的进一步扩张。投资渠道和相关系统,监管和金融服务的优化将为未来的全面开放做好准备。”谢亚轩认为,中国金融业有四个进一步开放的重点:一是改革和完善基本的国内资本市场体系,以增强资本市场的活力,深度和弹性;其二是进一步与国际标准接轨,在交易、结算、账户和金融服务的机构安排条款,例如法律事务和评级,从而为外国机构进一步进入和参与国内资本市场(如信用债券)创造条件;三是丰富资本市场风险管理工具和进一步发展衍生品市场;第四,海外机构普遍表示希望出台相关政策和法律以保护外国投资者。

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